老基建代表了上一輪的國家崛起的路徑，以 5G 和 IDC 為首的新基建承載了未來新舊動能轉(zhuǎn)換的重任，新時代的基建有新時代的縮影。
5G 構(gòu)成了以運營商為投資運營主體的閉環(huán)，而隨著云的興起，IDC 打造了以云廠商為投資運營主體的新閉環(huán)，將成為 IT 板塊新的增量主體。未來，IDC 產(chǎn)業(yè)鏈方向有望接承 5G，成為通信行業(yè)的另一條長期主線。
1. 投資要點
2. 供需面：數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，IDC 供需格局邊際生變
2.1 需求變化 1：5G 新周期，流量再迎 10 倍增長
2.2 需求變化 2：云計算持續(xù)高增長，格局初現(xiàn)雛形
2.3 需求變化 3：疫情加速數(shù)字化進程，海內(nèi)外云基礎(chǔ)設(shè)施投資力度加強
2.4 需求變化 4：需求向上傳導，國內(nèi)科技巨頭爭奪一線 IDC 資源
2.5 需求變化 5：機柜密度升級，8kW 高功率機柜成稀缺資源
2.6 需求變化 6：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海加速，對海外 IDC 資源需求將持續(xù)增長
2.7 供給變化 1：海外運營商剝離 IDC 資產(chǎn)，第三方 IDC 與云廠商發(fā)展壯大
2.8 供給變化 2：能耗、用地限制趨嚴，一線城市資源更顯緊俏
3. 政策面：數(shù)據(jù)成為新生產(chǎn)要素，IDC成新基建排頭兵
3.1 核心驅(qū)動力：數(shù)據(jù)成重要生產(chǎn)要素，資本入場搶占風口
3.2 政策支持：自上而下持續(xù)加碼，IDC及配套產(chǎn)業(yè)迎來多重扶持
3.3 融資渠道放開：REITs 新政助力，盤活存量資產(chǎn)提高資金使用效率
3.4 能耗指標供給或有增加：PUE 限制仍為前提，匹配需求快速增長
3.5 傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型：鋼企騰籠換鳥，資源優(yōu)勢顯著，后天運維或成關(guān)鍵
4. IDC 企業(yè)的估值體系、分析框架及標的梳理
4.1IDC 全球估值體系分析
4.2 IDC 公司核心競爭力分析框架
4.3 A 股 IDC 標的全梳理
5. 技術(shù)面：IDC 爆發(fā)帶動上游產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整、迭代、升級
5.1 光模塊：Beta 層面上疊加的 Alpha 投資機會
5.2 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：受益速率升級，400G加速迭代
5.3 OM 多模光纖/光纖連接器：IDC 的“毛細血管”，產(chǎn)業(yè)厚度增加
5.4 PCB/CCL：元器件之母，高速板成 IDC 中核心需求
5.5 電源與散熱方案：高密數(shù)據(jù)中心下的新解決方案
5.投資建議
IDC百頁洞見，政策、供需與創(chuàng)新的三重共振
馬化騰、李彥宏、雷軍、董明珠、楊元慶、周鴻祎等企業(yè)家提出的精彩觀點,95頁報告匯總企業(yè)家提案,各行各業(yè)的企業(yè)家代表紛紛建言獻策
“新基建”的作用價值、定義范疇、建設(shè)內(nèi)容、政府投資、參與主體等重點問題又該如何認識
國內(nèi)首個全方位構(gòu)建智能經(jīng)濟新時代版圖的白皮書，匯聚了豐富的行業(yè)案例和前沿洞察，旨在探討智能經(jīng)濟對經(jīng)濟社會的重構(gòu)與影響，幫助理解智能經(jīng)濟及其面臨的機遇與挑戰(zhàn)
圍繞人工智能新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從產(chǎn)業(yè)形勢、發(fā)展脈絡(luò)、建設(shè)內(nèi)容、建設(shè)理念等方面展開人工智能產(chǎn)業(yè)的新基建發(fā)展藍圖,從宏觀角度為AI新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的參與者提供架構(gòu)參考和發(fā)展建議
揭秘內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟新格局下,十三個行業(yè)的發(fā)展前景,內(nèi)循環(huán)的本質(zhì)是“456”：4大環(huán)節(jié)，5大要素，6大方向
區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用”。為進一步支撐經(jīng)濟的穩(wěn)定和高質(zhì)量發(fā)展，我國已重點部署從信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三大方面推進 “新基建”發(fā)展
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的滲透程度尚處于初級水平，七大產(chǎn)業(yè)指數(shù)的算術(shù)平均數(shù)為17.09，整體上越接近消費端的環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的程度越高，從中可以看出產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進程現(xiàn)階段的發(fā)展路徑呈現(xiàn)出 C 端驅(qū)動的特征
全面展現(xiàn)了5G為零售產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的新機遇以及5G引領(lǐng)下的智慧零售全鏈路數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，有望助力智慧零售全面爆發(fā)，構(gòu)建“高個性、高體驗、高智能”的智慧零售新時代
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《新基建起舞——2020年中國新基建產(chǎn)業(yè)報告》，深度解讀我國新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)概況及提出發(fā)展建議。
揭秘5G專網(wǎng)的最新發(fā)展狀況、以及在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、民航通信、石油通信等領(lǐng)域的應(yīng)用，應(yīng)用于 2B 端的 5G專網(wǎng)
先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內(nèi)部封閉試點測試，央行數(shù)字貨幣正擴大測試的應(yīng)用場景，以便為日后的正式落地發(fā)行做“演練”
順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟時代的發(fā)展浪潮，貨幣無紙化可以節(jié)省貨幣的發(fā)行和流通成本，給人們的生產(chǎn)生活方式帶來便利。
